Bán khống là gì? Hướng dẫn bán khống chứng khoán chi tiết

img
30 Tháng Sáu, 2021
img

Chào mừng các bạn quay trở lại với chuyên mục kiến thức tài chính ngày hôm nay của HoaiBacFx. Và trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về một khái niệm rất quen thuộc trên thị trường tài chính đó chính là bán khống và chúng ta thấy từ ngữ này xuất hiện khá nhiều trong thị trường chứng khoán, forex và thậm chí là những lĩnh vực khác của cuộc sống. Đây là một hình thức giao dịch đi ngược lại với cách đầu tư thông thường, nghĩa là sẽ kiếm tiền (kiếm lời) bằng cách trông chờ vào cổ phiếu/ trái phiếu giảm giá. Tuy nhiên có rất nhiều nhà đầu tư chưa thực sự hiểu về ý nghĩa cũng như là nguy cơ của nó. Hãy cùng theo dõi tại bài viết sau đây nhé.

1. Bán khống là gì?

Bán khống (short selling) là hành động kiếm lời từ việc sụt giá của một loại chứng khoán (cổ phiếu hoặc trái phiếu), khai thác cơ hội khi giá của một tài sản đang được định giá quá cao. Cụ thể, người bán sẽ vay mượn cổ phiếu của người khác và bán đi, sau đó hy vọng giá cổ phiếu sẽ giảm để mua lại. Việc mua lại cổ phiếu đã bán với mức giá thấp hơn sẽ giúp họ vừa có lời, vừa hoàn trả đầy đủ số lượng cổ phiếu đã vay mượn.

Ví dụ: Anh A có một cây vàng còn anh B thì vay từ A và bán số lượng vàng đó lấy được số tiền 50 triệu đồng. Ngày hôm sau giá vàng xuống còn 48 triệu/1 cây và B đã mua lại một cây vàng để trả cho A. Như vậy B đã lãi 2 triệu từ việc chênh lệch giá nhờ bán khống, mặc dù B không hề sở hữu vàng.

khái niệm bán khống

Bán khống nôm na là bán trước và mua lại sau

Một ví dụ khác về bán khống có quy mô hơn:

Giả sử cổ phiếu của công ty A bán với giá 20$/1 cổ phiếu. Người bán khống mượn 100 Cổ phiếu của công ty A và bán chúng để thu về 2000$ giá cổ phiếu của công ty A. Sau này nếu giá cổ phiếu công ty A giảm xuống chỉ còn 10$, người bán khống đó sẽ mua lại 100 cổ phiếu với giá là 1000$ để trả các cổ phiếu cho người chủ gốc và được lợi nhuận là 1000$.

Tuy nhiên cách làm này có nguy cơ bị lỗ vô hạn nếu như Cổ phiếu của công ty A tăng giá lên đến 35$, khi đó người bán khống sẽ phải mất 3500$ để mua lại 100 cổ phiếu để trả cho người chủ gốc, và bị lỗ 1500$.

Các nhà đầu tư có thể ứng dụng bán khống vào trong nhiều lĩnh vực trong tài chính và đời sống như chứng khoán, tiền ảo, forex tuy nhiên cần hết sức lưu ý vì phương thức đầu tư này mặc dù mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro.

2. Bán khống mang lại cho bạn những lợi ích gì?

  • Không cần sở hữu cổ phiếu

Như đã nói ở trên, người bán sẽ vay mượn cổ phiếu để bán đi, sau đó đợi giá cổ phiếu giảm xuống để mua lại kiếm lời. Điều này có nghĩa là đối với hình thức giao dịch bán khống, các nhà đầu tư không nhất thiết phải sở hữu số cổ phiếu cần bán. Thay vào đó, chỉ cần mở tài khoản ký quỹ để vay cổ phiếu từ công ty môi giới rồi dùng chính số cổ phiếu vay mượn này làm tài khoản thế chấp là có thể thực hiện giao dịch bán khống chứng khoán.

  • Bán khống giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận cao

Nếu giá cổ phiếu giảm đúng như dự đoán thì người bán sẽ kiếm được lợi nhuận. Ngoài ra, người mua có thể dễ dàng mua được số lượng cổ phiếu nhiều hơn nhờ sử dụng đòn bẩy. Đây chính là ưu điểm và lợi ích lớn nhất của bán khống đối với các nhà đầu tư nói riêng và thị trường chứng khoán nói chung.

  • Cân bằng tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán

Có cung ắt có cầu, có nhiều người bán (bán khống) thì cũng sẽ có nhiều người mua. Điều này giúp gia tăng và cân bằng tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán, nhất là trong bối cảnh giá cổ phiếu quá cao khiến người mua e ngại, không dám đầu tư.

  • Giảm thiểu rủi ro khi thị trường cổ phiếu giảm giá

Bán khống cổ phiếu giúp gia tăng giao dịch và phòng ngừa rủi ro giảm giá thị trường. Khi thị trường cổ phiếu rơi vào xu hướng giảm giá dài hạn hoặc điều chỉnh, các nhà đầu tư có thể thực hiện kiếm lợi nhuận bằng phương thức bán khống.

lợi ích Bán khống

Bán khống giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận trong thị trường giảm giá

  • “Lật mặt” những công ty gian dối, thao túng giá cổ phiếu

Còn nhớ năm 2001, các nhà đầu tư chứng khoán đã manh nha phát hiện được sự gian dối, “xào nấu” dữ liệu và thao túng giá cổ phiếu của công ty Enron – top 7 công ty có doanh số lớn nhất nước Mỹ thời điểm đó. Lúc này, họ đã thực hiện bán khống cổ phiếu ào ạt khiến giá cổ phiếu của Enron bị sụt giảm nghiêm trọng. Và các nhà điều tra đã dựa vào sự bất thường này để tiến hành điều tra và phát hiện ra những gian dối tài chính của công ty 100 tỷ USD này.

  • Giúp hạn chế tình trạng bong bóng thị trường và cổ phiếu

Tình trạng bong bóng xảy ra khi giá cổ phiếu tăng quá mức khiến thị trường “đóng băng”, không có giao dịch nào được thực hiện, từ đó tạo nên những cơn sụt giá mạnh của cổ phiếu. Sự tăng – giảm không ổn định của giá cổ phiếu sẽ gây ra những hậu quả lớn cho các nhà đầu tư và làm thị trường chứng khoán bị bất ổn, mất cân bằng.

Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng, các nhà đầu tư có xu hướng bán khống với mức giá cao và kỳ vọng sau này giá cổ phiếu sẽ giảm để mua lại thì lại khác. Không chỉ kiếm được lời, bán khống còn giúp thị trường chứng khoán phòng tránh được tình trạng bong bóng, hoạt động ổn định và phát triển bền vững.

3. Rủi ro khi bán khống

Bán khống không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích. Trong một số trường hợp, bán khống cổ phiếu sẽ gây bất lợi cho nhà đầu tư.

Tiềm ẩn thua lỗ vô hạn

Khi bán cổ phiếu đã vay mượn và mua lại với giá thấp hơn thì nhà đầu tư có lời. Ngược lại, mua lại cổ phiếu với giá cao hơn mức giá đã bán thì nhà đầu tư bị lỗ. Nói chung, dù bạn có đủ kiến thức, cơ sở hay đã nỗ lực đến đâu trong việc đánh giá giá cổ phiếu thì vẫn có nguy dự đoán sai biến đổi về giá của cổ phiếu và bị lỗ là khó tránh khỏi trong quá trình thực hiện các giao dịch bán khống. Tài khoản của bạn có thể bị bốc hơi nếu bạn sử dụng đòn bẩy quá lớn, hoặc bạn sẽ nhận được một cuộc gọi Call Margin vào một lúc nào đó.

Nhược điểm của bán khống chứng khoán

Trong một số trường hợp, bán khống cổ phiếu có thể khiến nhà đầu tư “lỗ sấp mặt”

Rủi ro khi phải chờ quá lâu để mua lại

Sau khi bán khống cổ phiếu đã vay mượn và chờ giá cổ phiếu giảm để mua lại, bạn sẽ phải “gánh” khoản nợ từ chi phí vay mượn, tiền lãi,… Và thật không may nếu thời gian chờ đợi này quá lâu, quá dài, khiến các khoản nợ thêm chồng chất, gây thiệt hại nặng về tài chính.

Khiến giá cổ phiếu tăng – giảm bất thường

Bán khống có thể khiến giá cổ phiếu giảm ngắn hạn và tăng dài hạn. Bởi đến thời điểm buộc phải trả lại số cổ phiếu đã vay mượn thì dù muốn dù không, người mua cũng phải mua. Như vậy, sau thời gian ngắn giảm giá thì việc người mua ồ ạt mua cổ phiếu để trả số cổ phiếu đã vay mượn sẽ khiến giá cổ phiếu tăng bất thường.

4. Hướng dẫn bán khống chứng khoán chi tiết

Trong giao dịch bán khống chứng khoán nói chung sẽ bao gồm 4 bước cơ bản:

  • Bước 1: Nhà đầu tư mở giao dịch bằng cách vay mượn chứng khoán từ một cá nhân hoặc một đại lý môi giới.
  • Bước 2: Thực hiện lệnh bán số chứng khoán đã vay mượn. Trong quá trình chờ thực hiện giao dịch, nhà đầu tư phải trả lãi cho giá trị của các chứng khoán đã vay mượn.
  • Bước 3: Chờ đợi chứng khoán giảm giá để đóng giao dịch và mua lại số chứng khoán này với giá thấp hơn giá đã bán.
  • Bước 4: Trả lại số chứng khoán đã vay mượn (kém theo các khoản lãi và tiền hoa hồng tính trên các giao dịch) và thu lời từ mức giá chênh lệch.

Lưu ý là hành động mở và đóng giao dịch có thể được thực hiện thông qua các sàn giao dịch của các nhà môi giới. Và nhà đầu tư có nghĩa vụ tuân thủ các quy định của nhà môi giới để có thể thực hiện giao dịch ký quỹ. Hiện tại thị trường chứng khoán Việt Nam không hỗ trợ bán khống cổ phiếu truyền thống, nếu bạn có nhu cầu tham gia thị trường bán khống đầy tiềm năng này bạn có thể giao dịch các cổ phiếu Mỹ. Tham khảo danh sách sàn dưới đây:

Danh sách sàn Forex uy tín

Thực tế, việc bán khống cổ phiếu chỉ dành cho những nhà đầu tư “sành sỏi”. Các nhà đầu tư mới, chưa có kinh nghiệm thì nên cân nhắc hình thức giao dịch này. Hy vọng những thông tin trên đây sẽ giúp bạn đọc hiểu hơn về short selling là gì và có những bước đi, quyết định đúng đắn trong thị trường đầy tiềm năng này.

Tham gia nhóm hỗ trợ và các Sàn giao dịch uy tín nhất với ưu đãi độc quyền cùng Hoaibacfx
30 Tháng Sáu, 2021
0